Q: نماد صندوق کاخ چیست و کجا معامله میشود؟

نماد معاملاتی «کاخ» است و بهصورت ETF در بازار سرمایه از طریق کارگزاریها قابل خرید و فروش است.

Q: سود ماهانه اجاره به حساب من واریز میشود؟

بستگی به سیاست تقسیم سود همان صندوق دارد. بسیاری از سرمایهگذاران بازدهی را عمدتاً از تغییر ارزش واحد میبینند؛ فیلد دوره تقسیم سود و اطلاعیهها را چک کنید.

صندوق کاخ املاک کاریزما؛ REIT قابل‌معامله برای ورود خرد به ملک

صندوق سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات کاخ با نماد بورسی کاخ و مدیریت سبدگردان کاریزما، یکی از REITهای نسبتاً جدید بازار سرمایه ایران است. ایدهٔ سادهٔ محصول این است: به‌جای خرید آپارتمان، زمین یا مغازه با سرمایهٔ سنگین و دردسر مدیریت مستأجر، واحد صندوق را مثل یک ETF از کارگزاری بخرید و در سبد ملکی مدیر سهیم شوید.

شماره ثبت صندوق نزد سازمان بورس ۱۲۵۱۲ است و در FinAI می‌توانید NAV، بازدهی چندبازه و مقایسه با رقبای املاکی را زنده ببینید: صفحه صندوق کاخ. دستهٔ هم‌خانواده: صندوق‌های املاک و مستغلات.

این مطلب توصیهٔ خرید نیست؛ نقشهٔ تصمیم است: ساختار REIT، تفاوت با ملک فیزیکی، ریسک‌های واقعی، فاصلهٔ قیمت با NAV، و جایگاه منطقی کاخ در یک سبد ایرانی.

REIT کاخ دقیقاً چه چیزی می‌خرد؟

صندوق‌های املاک و مستغلات در ایران با جمع‌آوری سرمایه، دارایی ملکی می‌خرند، نگه می‌دارند، اجاره می‌دهند یا در توسعهٔ پروژه مشارکت می‌کنند. منبع بازدهی معمولاً ترکیبی از این دو است:

جریان اجاره: درآمد عملیاتی از بهره‌برداری املاک تحت تملک
رشد ارزش دارایی: افزایش قیمت ملک یا تکمیل/فروش پروژه در طول زمان

برخلاف صندوق طلا که قیمت دارایی پایه تقریباً هر روز روی تابلو مشخص است، ارزش‌گذاری املاک کندتر و وابسته به کارشناسی، گزارش دوره‌ای و شرایط بازار مسکن است. برای فهم پایهٔ NAV: NAV چیست؟ و برای چارچوب کلی REIT: راهنمای صندوق املاک در ایران.

جدول: کاخ در برابر خرید مستقیم ملک

معیار	خرید مستقیم ملک	واحد صندوق کاخ (ETF)
حداقل ورود	معمولاً صدها میلیون تا میلیاردها تومان	مبالغ خرد بورسی (در حد صد هزار تومان به بالا، بسته به قیمت واحد)
نقدشوندگی	ماهها تا سال؛ وابسته به خریدار	در ساعات بازار از طریق کارگزاری — مشروط به حجم معاملات
مدیریت	خودتان (مستأجر، تعمیرات، مالیات، سند)	مدیر صندوق
تمرکز ریسک	یک ملک / یک محله	سبد پروژه‌ها و دارایی‌های صندوق (نه لزوماً متنوع کامل)
شفافیت	محدود به قرارداد خصوصی	امیدنامه، گزارش‌ها، کدال و NAV منتشرشده
تسویه	مبایعه‌نامه و انتقال سند	معامله بورسی؛ تسویه رایج REITها معمولاً T+۲

اگر هدفتان «داشتن کلید یک واحد مسکونی» است، REIT جایگزین خانه نیست. اگر هدفتان «در معرض بازار ملک بودن بدون خرید فیزیکی» است، ابزار درست‌تری است.

چطور واحد کاخ بخریم؟

کد بورسی و احراز سجام داشته باشید — راهنمای سجام و در صورت نیاز افتتاح کارگزاری.
در سامانه معاملات کارگزاری، نماد کاخ را جستجو کنید.
قیمت تابلو را با NAV آماری/ابطال مقایسه کنید؛ فاصلهٔ زیاد یعنی حباب یا تخفیف.
حجم و عمق صف را ببینید؛ REIT کم‌معامله می‌تواند خروج را گران کند.
سفارش را در ساعات رسمی بازار ثبت کنید و برای تسویه، قواعد کارگزاری را رعایت کنید.

مسیر کلی خرید ETF: چطور ETF بخریم؟. اگر هنوز بین پریمیوم و دیسکانت گیج هستید: حباب و تخفیف ETF.

ریسک‌هایی که تبلیغ «ملک بدون دردسر» پنهان می‌کند

نام املاک حس امنیت می‌دهد، اما ریسک صفر نیست:

ریسک پروژه: تأخیر ساخت، افزایش هزینه مصالح، افت فروش واحدها.
ریسک ارزش‌گذاری: NAV ملکی ممکن است دیرتر از احساس بازار مسکن به‌روز شود.
ریسک نقدشوندگی تابلو: در روزهای کم‌حجم، اسپرد خرید/فروش باز می‌شود.
ریسک نرخ و کلان: رکود مسکن، تغییر سیاست اعتباری و هزینهٔ پول روی تقاضا اثر می‌گذارد.
ریسک تمرکز: اگر سبد صندوق روی چند دارایی محدود باشد، تنوع ظاهری کافی نیست.

پول اضطراری سه‌ماهه جای REIT نیست. افق منطقی معمولاً میان‌مدت تا بلندمدت است — هم‌راستا با چرخهٔ ملک، نه نوسان هفتگی بورس.

کاخ را با کدام رقیب بسنجیم؟

مقایسهٔ درست فقط با هم‌دسته است: سایر REITها مثل کاشانه امید خلیج فارس، امین شهر، نیک‌رای و مشابه — نه با صندوق طلا یا سپرده. معیارهای عملی:

سابقه و تاریخ پذیره‌نویسی / شروع معامله
ترکیب دارایی و نوع ملک (مسکونی، تجاری، پروژه در جریان)
بازدهی چندبازه و پایداری، نه فقط یک‌ماهه
حجم معاملات روزانه و فاصله قیمت از NAV
کارمزد ساختار و هزینه مدیریت — راهنمای کارمزد

در FinAI چند نماد املاکی را کنار هم بگذارید: ابزار مقایسه. راهنمای استفاده: مقایسه صندوق با FinAI. بررسی موازی رقیب شناخته‌شده: بررسی صندوق کاشانه.

سناریو: سه نفر، سه تصمیم متفاوت درباره کاخ

نرگس می‌خواهد بخشی از پس‌انداز را به بازار مسکن گره بزند اما توان خرید حتی یک خوابه در شهر بزرگ را ندارد. برای او سهم کوچک REIT (مثلاً ۵–۱۵٪ سبد) منطقی‌تر از وام سنگین خرید خانهٔ سرمایه‌ای است — به‌شرطی که افق چندساله داشته باشد.

رضا همین حالا دو واحد اجاره‌ای دارد و نقدشوندگی می‌خواهد. خرید کاخ برایش «تنوع بیشتر ملک» است نه نیاز فوری؛ باید ببیند آیا تمرکز جغرافیایی/نوع ملک صندوق با املاک شخصی‌اش هم‌پوشانی خطرناک ندارد.

سارا پول را برای عروسی نه ماه دیگر لازم دارد. حتی اگر بازدهی کوتاه‌مدت REIT جذاب به نظر برسد، ابزار مناسب او نزدیک‌تر به لایهٔ کم‌نوسان است — مثلاً صندوق درآمد ثابت — نه املاک قابل‌معامله.

جایگاه کاخ در سبد؛ نه جایگزین طلا و نه جایگزین سهام

REIT یک کلاس دارایی میانی است: رفتارش شبیه سهام خالص نیست و مثل طلا هم به دلار و انس واکنش لحظه‌ای ندارد. الگوی عملی برای بسیاری از سرمایه‌گذاران ایرانی:

لایه نقدشونده کم‌ریسک (سپرده / درآمد ثابت)
لایه رشد (سهام یا شاخصی)
لایه پوشش تورمی (طلا)
لایه املاک غیرمستقیم (REIT) به‌عنوان مکمل، نه ستون اصلی

ساخت سبد: سبد برای مبتدیان، تنوع‌بخشی و نقش REIT: REIT در پرتفوی. درباره تورم: سرمایه‌گذاری و تورم.

چک‌لیست قبل از کلیک خرید روی نماد کاخ

آیا افق من حداقل ۱۲–۲۴ ماه است؟
آیا امیدنامه و آخرین گزارش ترکیب دارایی را دیده‌ام؟
قیمت تابلو چند درصد از NAV فاصله دارد؟
حجم معاملات هفته اخیر کافی است؟
۲–۳ REIT رقیب را در FinAI مقایسه کرده‌ام؟
سهم این خرید از کل سبد چقدر است و اگر ۲۰٪ افت کند خوابم مختل می‌شود؟

خواندن گزارش: گزارش ماهانه صندوق و کدال برای صندوق‌ها.

اشتباه‌های رایج خریداران REIT کاخ

فرض اینکه «ملک همیشه بالا می‌رود» و نادیده گرفتن رکودهای تاریخی مسکن
خرید در روزهای هیجان پذیره‌نویسی یا صف خرید بدون نگاه به NAV
مقایسه بازدهی یک‌ماهه کاخ با سود سپرده بدون تعدیل ریسک و نقدشوندگی
ریختن بخش بزرگی از پس‌انداز اضطراری داخل یک نماد کم‌عمق
فراموش کردن کارمزد معامله و اثر مرکب هزینه‌ها

اشتباهات کلی‌تر مبتدیان: اشتباهات خرید صندوق.

ارزش‌گذاری املاک در REIT؛ چرا NAV کندتر از حس بازار حرکت می‌کند؟

در صندوق طلا تقریباً هر روز یک لنگر قیمتی از بازار گواهی و انس می‌بینید. در REIT، کارشناسی املاک، پیشرفت فیزیکی پروژه، نرخ اجارهٔ قابل تحقق و مفروضات تنزیل مهم‌اند. نتیجه: NAV ممکن است هفته‌ها آرام بماند در حالی که شبکه‌های اجتماعی درباره جهش قیمت محله حرف می‌زنند — یا برعکس، NAV تعدیل شود وقتی معاملات فیزیکی خوابیده است.

برای سرمایه‌گذار خرد این یعنی دو کار موازی:

قیمت تابلو کاخ را با آخرین NAV منتشرشده مقایسه کنید
گزارش پیشرفت پروژه‌ها را بخوانید، نه فقط نمودار سبز یک‌هفته‌ای

اگر فقط تابلو را دنبال کنید، در عمل روی «نظر جمعی معامله‌گران بورس» شرط بسته‌اید، نه لزوماً روی ارزش ملک زیرین. شفافیت کدال اینجا مزیت رقابتی REIT نسبت به شراکت خصوصی مبهم است — به‌شرطی که واقعاً بخوانیدش.

بازارگردانی و عمق سفارش؛ خروج در روزهای بد

REITهای جوان ایران گاهی روزهایی با حجم نازک دارند. در آن شرایط اسپرد باز می‌شود و فروش عجله‌ای می‌تواند چند درصد از ارزش را ببلعد. قبل از بزرگ کردن موقعیت کاخ، میانگین حجم هفته‌های اخیر را در کارگزاری یا FinAI ببینید. اگر عادتاً سفارش‌هایتان نسبت به حجم روزانه درشت است، ورود را خرد کنید و از قبل بپذیرید که خروج هم خرد خواهد بود.

نقدشوندگی بهتر از ملک فیزیکی است، اما «نقدشوندگی سهام بزرگ بانکی» نیست. این تمایز را در برنامه‌ریزی پول ضروری جدی بگیرید.

جمع‌بندی سردبیر

کاخ ابزار کاریزما برای دسترسی بورسی به بازار املاک است: ورود خرد، مدیریت حرفه‌ای، نقدشوندگی بهتر از مبایعه‌نامه — در برابر ریسک پروژه، ارزش‌گذاری کند و عمق تابلو. قبل از خرید، صفحه کاخ در FinAI را باز کنید، با حداقل دو REIT دیگر مقایسه کنید، و فقط سهمی بخرید که با افق ملکی‌تان می‌خواند؛ نه با هیجان یک تیتر مسکن.

سوالات متداول

نماد صندوق کاخ چیست و کجا معامله می‌شود؟

نماد معاملاتی «کاخ» است و به‌صورت ETF در بازار سرمایه از طریق کارگزاری‌ها قابل خرید و فروش است.

مدیر صندوق کاخ کیست؟

مدیر این صندوق سبدگردان کاریزما است؛ جزئیات ارکان را همیشه در امیدنامه و صفحه رسمی/FinAI همان صندوق تأیید کنید.

آیا کاخ جای خرید خانه را می‌گیرد؟

خیر. برای سکونت یا مالکیت فیزیکی جایگزین نیست؛ برای مشارکت مالی در سبد املاک طراحی شده است.

سود ماهانه اجاره به حساب من واریز می‌شود؟

بستگی به سیاست تقسیم سود همان صندوق دارد. بسیاری از سرمایه‌گذاران بازدهی را عمدتاً از تغییر ارزش واحد می‌بینند؛ فیلد دوره تقسیم سود و اطلاعیه‌ها را چک کنید.

حداقل سرمایه برای خرید کاخ چقدر است؟

عملاً به قیمت یک واحد و حداقل سفارش کارگزاری بستگی دارد؛ نسبت به خرید ملک فیزیکی ورود بسیار خردتری دارد.