Q: چطور صندوق درآمد ثابت را مقایسه کنیم؟

همقفسه انتخاب کنید، بازدهی چندبازه، نقدشوندگی، کارمزد و مدل سود را کنار هم ببینید.

Q: چند صندوق را با هم مقایسه کنم؟

معمولاً ۳ تا ۵ همقفسه کافی است.

Q: مقایسه با طلا درست است؟

برای فهم لایههای سبد بله؛ برای انتخاب یک برنده مطلق خیر.

Q: آیا باید همیشه ارزانترین کارمزد را برنده کنم؟

نه. هزینه را با خروج و ریسک ببینید؛ نماد خیلی ارزانِ کمعمق میتواند اختلاف قیمت خرید و فروش گران بسازد.

مقایسه صندوق درآمد ثابت؛ هم‌قفسه بسنجید، نه همه بازار

جستجوی مقایسه صندوق درآمد ثابت معمولاً یعنی کوتاه‌لیست دارید و می‌خواهید بفهمید کدام گزینه برای نقش پول شما منطقی‌تر است — نه اینکه از صفر کلاس را یاد بگیرید و نه اینکه طلا و سپرده و سهام را در یک جدول «برنده واحد» قاطی کنید. قانون اول: فقط هم‌قفسه را با هم بسنجید. تعریف کلاس: صندوق درآمد ثابت چیست.

مقایسه صندوق‌ها در FinAI فهرست درآمد ثابت

هاب نقشه‌ای: بهترین درآمد ثابت ۱۴۰۵. گردش کار عمومی ابزار: مقایسه در FinAI. مبتدی: مسیر شروع. خرید بعد از انتخاب: گام‌به‌گام.

چرا مقایسه خام گمراه‌کننده است؟

بازدهی یک‌ماهه سبز روی بنر، بدون فیلتر نقش و ساختار، سه خطای رایج می‌سازد:

صندوق تقسیم‌کننده را با رشد NAV بدون تعدیل برداشت مقایسه می‌کنید
ETF را با صدور بدون نگاه به خروج و اختلاف قیمت خرید و فروش می‌سنجید
درآمد ثابت را با طلا یا سهام برای «سود بیشتر» روی یک محور می‌گذارید

نتیجه معمولاً «باخت ساختگی» یا خرید هیجانی است. مقایسه درست، اول قفسه را یکی می‌کند، بعد عدد را می‌خواند.

قبل از جدول؛ سه فیلتر اجباری

نقش پول: جریان نقد ماهانه می‌خواهید یا انباشت؟ سود ماهانه
ساختار معامله: ETF یا صدور/ابطال؟ ETF درآمد ثابت · انواع
افق خروج: اگر چهار هفته دیگر نقد لازم دارید، معیار نقدشوندگی از ۰٫۲٪ اختلاف بازدهی مهم‌تر است

بدون این سه فیلتر، جدول FinAI فقط شلوغ می‌شود. سقف درصد لایه ثبات را هم از قبل بنویسید.

چک‌لیست مقایسه هم‌قفسه در FinAI

معیار	چه ببینید	اشتباه رایج
بازدهی	۱ / ۳ / ۶ / ۱۲ ماهه با هم	فقط قهرمان یک‌ماهه
مسیر NAV	افت‌های جزئی در تنش بازار پول	فرض خط صاف ابدی
P/NAV (ETF)	فاصله قیمت از NAV همان روز	خرید با پریمیوم بدون دیدن
نقدشوندگی	حجم/اختلاف قیمت خرید و فروش یا زمان ابطال	نادیده گرفتن خروج
کارمزد	مدیریت + ورود/خروج	مقایسه فقط درصد اسمی بازدهی
مدل سود	تقسیم یا رشد	مقایسه خام دو مدل
ترکیب	گزارش/امیدنامه هم‌کلاس	اسم برند به‌جای داده

خواندن عدد: سود صندوق درآمد ثابت · جدول بازدهی. حباب: پریمیوم و دیسکانت. هزینه: کارمزد درآمد ثابت.

گردش کار ۱۵ دقیقه‌ای مقایسه

در دسته درآمد ثابت ۸–۱۰ نماد باز کنید و با فیلتر نقش به ۳–۵ برسید
همان ۳–۵ را در مقایسه بگذارید
ستون بازدهی چندبازه را با هم ببینید؛ یکی را خط بزنید اگر فقط یک‌ماهه می‌درخشد و بقیه ضعیف است
برای ETFها P/NAV و حجم را همان ساعت چک کنید
یک برنده اصلی + یک ذخیره هم‌قفسه بنویسید
سقف درصد و تاریخ مرور بعدی (مثلاً فصلی) را ثبت کنید

نمونه چارچوب‌های مقایسه (آموزشی)

دو ETF رشد NAV: منطق یاقوت یا کارین — نقدشوندگی، P/NAV، پایداری مسیر
جریان نقد در برابر مرکب: همای یا یاقوت
دو صدور هم‌برند: اوج یا اندوخته ملت

این‌ها الگو هستند، نه لیست اجباری خرید. داده همان روز را در FinAI باز کنید.

مقایسه با سپرده؛ ستون جدا نگه دارید

اگر یک طرف جدول سپرده بانکی است، معیارها عوض می‌شوند: تضمین نسبی سپرده، نرخ شکست، بازده واقعی بعد از تورم، سهولت برداشت. آن مقایسه را در سپرده یا درآمد ثابت و سود روزشمار ببینید — با مقایسه دو صندوق درآمد ثابت قاطی نکنید.

بازده اسمی را با بازده واقعی اشتباه نگیرید؛ تقریب آموزشی بازده واقعی نزدیک نرخ/بازدهی اسمی منهای تورم همان افق است.

ریسک‌هایی که جدول بازدهی پنهان می‌کند

ریسک نرخ بهره و قیمت اوراق
ریسک اعتباری ترکیب
ریسک نقدشوندگی خروج
ریسک رفتاری (جابه‌جایی هیجانی)

جزئیات: ریسک صندوق درآمد ثابت · مرز نقدشوندگی: ریسک نقدشوندگی صندوق.

مثال عددی آموزشی — دو صندوق هم‌قفسه

فرض کنید دو ETF رشد NAV دارید. الف در یک‌ماهه بالاتر است ولی P/NAV حدود ۱٪+ و اختلاف قیمت زیاد‌تر دارد. ب بازدهی سه‌ماهه و یک‌ساله پایدارتر، پریمیوم نزدیک صفر و حجم بهتر نشان می‌دهد. اگر افق ۱۲ ماهه بدون جابه‌جایی دارید، ب اغلب تصمیم منطقی‌تری است — حتی اگر الف امروز روی بنر بدرخشد. اگر ظرف دو هفته نقد می‌خواهید، اصلاً ممکن است هیچ‌کدام مناسب نباشد و سپرده روزشمار ارجح باشد.

معیارها را چطور وزن دهید؟ (نه همه ستون‌ها برابرند)

جدول مقایسه وقتی مفید است که برای افق خودتان وزن بگذارید. نمونهٔ آموزشی:

افق نامشخص زیر ۳ ماه: نقدشوندگی و هزینه خروج ≫ بازدهی یک‌ساله
افق ۱۲ ماه بدون برداشت: پایداری مسیر و کارمزد مدیریت وزن می‌گیرد
نیاز جریان نقد: نظم تقسیم سود قبل از درخشش بازدهی انباشتی رقیب
مبلغ بزرگ روی ETF: عمق و اختلاف قیمت خرید و فروش هم‌تراز P/NAV

اگر همه معیارها را با وزن یکسان جمع کنید، دوباره به «قهرمان بنر» برمی‌گردید. وزن‌دهی شخصی همان چیزی است که ابزار مقایسه به‌تنهایی نمی‌گوید.

بازده اسمی، هزینه و بازده تجربه‌شده

عدد بازدهی روی صفحه معمولاً قبل از اصطکاک شخصی شماست — یا دست‌کم اختلاف قیمت در ورود شما را نمی‌داند. برای نزدیک شدن به بازده تجربه‌شده:

بازدهی چندبازه هم‌قفسه را یادداشت کنید
برآورد اختلاف قیمت خرید و فروش/پریمیوم یا ابطال را کم کنید
اگر تقسیم سود می‌گیرید و خرج می‌کنید، اثر مرکب از دست‌رفته را جدا بنویسید
تورم همان افق را برای حس قدرت خرید کنار بگذارید — نه برای انتخاب بین دو صندوق هم‌کلاس لزوماً

تورم و سرمایه‌گذاری: راهنما. سالانه‌سازی: بازده سالانه‌شده.

کی مقایسه را متوقف کنید و بخرید؟

نشانه آماده بودن تصمیم:

سه فیلتر نقش/ساختار/افق را نوشته‌اید
حداکثر دو نماد نهایی مانده‌اند و اختلاف‌شان ساختاری است نه ۰٫۰۵٪ نویز
برای ETF، P/NAV همان ساعت قابل‌قبول است
سقف درصد لایه ثبات مشخص است

نشانه اینکه هنوز زود است: هر روز نماد جدید به لیست اضافه می‌کنید؛ یا فقط به‌خاطر یک خبر نرخ بهره می‌خواهید کل لایه را عوض کنید.

نقشه داخلی خوشه؛ این صفحه کجای تصمیم است؟

مقایسه هم‌قفسه حلقه میانی است: بعد از فهم تعریف و انواع، و قبل از ثبت سفارش. اگر ریسک را نخوانده‌اید، اول ریسک درآمد ثابت را ببینید تا ستون بازدهی شما را گول نزند. برای هزینه پنهان، کارمزد را هم‌زمان با جدول باز کنید.

هاب سالانه مسیر پرسونا را جدا می‌کند؛ این صفحه جزئیات معیار روی میز مقایسه است. هر دو لازم‌اند و جایگزین هم نیستند: هاب ۱۴۰۵.

اگر فقط یک صندوق را می‌شناسید و می‌خواهید «همان را با یکی دیگر بسنجید»، هنوز هم سه فیلتر نقش/ساختار/افق را بنویسید. بدون آن‌ها، حتی بهترین ابزار مقایسه فقط دو نمودار زیبا نشان می‌دهد.

در عمل، بسیاری از اختلاف‌های ۰٫۱٪ یک‌ماهه بین دو ETF درآمد ثابت، بعد از اختلاف قیمت در ورود و خروج بی‌معنی می‌شوند. وقتی عددها نزدیک‌اند، کیفیت خروج و نظم مدل سود معمولاً تصمیم را زودتر از جدول رنگارنگ روشن می‌کند. همین منطق را هنگام مرور فصلی تکرار کنید تا دوباره اسیر قهرمان ماه نشوید.

یک عادت مفید: بعد از هر مقایسه، یک جملهٔ تصمیم بنویسید؛ مثلاً «برنده الف به‌خاطر نقدشوندگی و P/NAV نزدیک صفر، ذخیره ب برای روز پریمیوم بالای الف». بدون این جمله، هفته بعد دوباره از صفر شروع می‌کنید و هزینهٔ تصمیم‌گیری‌تان بیشتر از اختلاف بازدهی می‌شود. اگر جمله را نمی‌توانید در یک خط بنویسید، هنوز فیلتر نقش یا افق کامل نیست.

خروجی مقایسه را چطور قفل کنید؟

برنده اصلی + ذخیره هم‌قفسه
سقف درصد لایه ثبات
برای ETF همان ساعت دوباره P/NAV
خرید آزمایشی یا پله‌ای — خرید گام‌به‌گام
یادداشت تاریخ مرور (ماهانه/فصلی)

اشتباهات رایج هنگام مقایسه

مقایسه بیش از ۸ نماد در یک دور بدون فیلتر
اتکا به یک ستون بازدهی
نادیده گرفتن مدل سود
خرید صرفاً چون «همه می‌خرند»
عوض کردن برنده هر هفته برای ۰٫۱٪

جمع‌بندی

مقایسه صندوق درآمد ثابت یعنی فیلتر نقش و ساختار، بعد سنجش هم‌قفسه روی بازدهی چندبازه، خروج و هزینه — نه شکار یک نام از بنر. ابزار اجرا مقایسه FinAI است؛ نقشه انتخاب هاب ۱۴۰۵.

یادآوری پایانی: مقایسه هم‌قفسه ابزار تصمیم است، نه مسابقه زیبایی نمودار. اگر بعد از یک ربع ساعت هنوز برنده ندارید، فیلتر نقش یا افق را دوباره بنویسید — نه اینکه ده نماد دیگر اضافه کنید.

سوالات متداول

چطور صندوق درآمد ثابت را مقایسه کنیم؟

هم‌قفسه انتخاب کنید، بازدهی چندبازه، نقدشوندگی، کارمزد و مدل سود را کنار هم ببینید.

چند صندوق را با هم مقایسه کنم؟

معمولاً ۳ تا ۵ هم‌قفسه کافی است.

فقط بازدهی یک‌ساله کافی است؟

خیر. چندبازه، مسیر، نقدشوندگی و مدل سود را با هم ببینید.

می‌توانم یاقوت را با همای مقایسه کنم؟

بله، اما تفاوت تقسیم سود و رشد NAV را در تفسیر عدد لحاظ کنید.

مقایسه با طلا درست است؟

برای فهم لایه‌های سبد بله؛ برای انتخاب یک برنده مطلق خیر.

هر چند وقت مقایسه را تکرار کنم؟

برای لایه ثبات معمولاً ماهانه یا فصلی؛ یا وقتی افق/نیاز نقدی عوض شد.

بعد از مقایسه چطور بخرم؟

راهنمای خرید را دنبال کنید و از سفارش با حباب بالا بپرهیزید.

آیا FinAI برنده قطعی اعلام می‌کند؟

خیر؛ چارچوب و داده است. تصمیم نهایی با شماست.

اگر دو صندوق بازدهی نزدیک داشتند چه کنم؟

سراغ نقدشوندگی، P/NAV، کارمزد و پایداری مسیر بروید. اختلاف ۰٫۰۵٪ یک‌ماهه معمولاً نویز است.

آیا باید همیشه ارزان‌ترین کارمزد را برنده کنم؟

نه. هزینه را با خروج و ریسک ببینید؛ نماد خیلی ارزانِ کم‌عمق می‌تواند اختلاف قیمت خرید و فروش گران بسازد.

مقایسه صدور با ETF در یک جدول درست است؟

فقط اگر تفاوت خروج و قیمت‌گذاری را در تفسیر عدد لحاظ کنید؛ در غیر این صورت قفسه‌ها را جدا کنید.

برای تقسیم سود کدام ستون مهم‌تر است؟

نظم واریز و امیدنامه؛ بعد بازدهی. درخشش یک‌ماهه رقیب انباشتی را خاموش نکند.