مشترک نقش جهان

صندوق مشترک نقش جهان با شماره ثبت ۱۰۷۸۷، از قدیمی‌ترین صندوق‌های سهامی فعال بازار ایران است. از مهر ۱۳۹۰ تحت مدیریت سبدگردان کارآمد فعالیت می‌کند و ساختار آن صدور و ابطال است — نه ETF. در دسته صندوق‌های سهامی قرار می‌گیرد و اغلب با عنوان غیررسمی «صندوق کارآمد» هم جستجو می‌شود. در FinAI می‌توانید بازدهی نقش جهان، NAV امروز، نمودار، کدال و مقایسه با یکم اکسیر فارابی، سهام بزرگ پارس و لایه ثبات مثل یاقوت آگاه را ببینید. منابع رسمی: jahanfund.com و karamad.com. تمرکز این صفحه: صندوق سهامی سنتی با مدیریت فعال و افق چندساله.

نقش جهان چه نوع قراردادی با سرمایه‌گذار می‌بندد؟

شما واحد می‌خرید؛ صندوق به‌جای شما سبد متنوع سهام بورسی می‌چیند و هر روز NAV را بر اساس قیمت پایانی دارایی‌ها به‌روز می‌کند. برخلاف ETF سهامی، معامله لحظه‌ای روی تابلو ندارید: ورود با صدور و خروج با ابطال است. این مدل برای کسی مناسب است که:

• افق حداقل یک تا سه سال دارد
• نمی‌خواهد هر روز قیمت تابلو را شکار کند
• ترجیح می‌دهد تیم مدیریت فعال، وزن صنایع و نمادها را جابه‌جا کند

نقش جهان اهرم ندارد؛ بنابراین زیان و سود بالقوه‌اش معمولاً ملایم‌تر از ابزارهایی مثل جهش فارابی یا موج فیروزه است — و البته در رالی‌های تند، کمتر از آن‌ها اوج می‌گیرد.

ارکان (jahanfund.com)

• مدیر: سبدگردان کارآمد
• متولی: مشاور سرمایه‌گذاری هوشمند آبان
• حسابرس: حسابرسی و خدمات مدیریت آزموده کاران
• آغاز: ۱۳۹۰/۰۷/۲۰
• نوع: سهامی — صدور و ابطال
• ثبت: ۱۰۷۸۷

خرید از کارگزاری یا سامانه صندوق ممکن است. NAV و گزارش‌ها در FinAI و کدال پیگیری می‌شود.

چرا سابقه از ۱۳۹۰ مهم است؟

صندوق سهامی جوان فقط یک چرخه صعود را دیده؛ نقش جهان چند دوره رونق، اصلاح و رکود نقدشوندگی را از سر گذرانده است. این سابقه برای سه کار مفید است:

1. مقایسه بازدهی چندساله واقعی در FinAI، نه فقط سبز یک‌ماهه
2. دیدن رفتار مدیر در بازارهای متفاوت از روی گزارش‌ها و ترکیب دوره‌ای
3. سنجش پایداری عملیاتی صدور و ابطال در شوک‌ها

البته سابقه طولانی به‌تنهایی کیفیت آینده را تضمین نمی‌کند؛ تیم، محدودیت‌های امیدنامه و چرخه کلان عوض می‌شوند. داده تاریخی نقطه شروع تحلیل است نه پایان آن.

بازدهی سهامی فعال: شاخص به‌علاوه مهارت (و خطای) مدیر

بازدهی نقش جهان دو جزء دارد: حرکت کلی بورس تهران، و انحراف مثبت/منفی ناشی از انتخاب سهام. در بازار فراگیر صعودی تقریباً همه صندوق‌های سهامی سبز می‌شوند؛ تمایز در اصلاح‌ها و انتخاب صنایع دیده می‌شود. FinAI این برش‌ها را می‌دهد:

• روزانه تا ماهانه
• سه‌ماهه تا یک‌ساله
• از ۱۳۹۰ (مزیت سری بلند)
• رتبه‌های یک تا سه ساله سازمان بورس
• نمودار NAV برای جدا کردن نویز کوتاه از روند

محرک‌های مخصوص صندوق سهامی صدور و ابطالی

– روند شاخص و نقدشوندگی بازار: موتور سیستماتیک – انتخاب سهام کارآمد: منبع آلفا یا ناکارایی – سیاست تقسیم سود صندوق: اگر سود نقدی توزیع شود، مسیر بازدهی متفاوت از رشد خالص NAV است – هزینه مدیریت: در افق بلند جمع می‌شود – شکاف صدور و ابطال: گردش زیاد واحد، بازده خالص را کم می‌کند – افق سرمایه‌گذار: افق کوتاه معمولاً با نوسان سهام ناسازگار است

نقش جهان درآمد ثابت نیست

بازدهی تضمینی ندارد. برای ثبات به درآمد ثابت مثل یاقوت یا هدیه فارابی بروید. نقش جهان لایه رشد سهامی است.

خواندن NAV صدور و ابطال در صندوق سهامی

NAV ارزش خالص واحد است. قیمت صدور معمولاً کمی بالاتر و قیمت ابطال کمی پایین‌تر از مبنای آماری است؛ این شکاف هزینه ورود/خروج است. برخلاف ETF، اینجا حباب تابلو ندارید، اما باید مهلت صدور و زمان پرداخت ابطال را در برنامه‌ریزی نقدینگی لحاظ کنید. در بحران‌های بازار، تأخیر عملیاتی ابطال اهمیت پیدا می‌کند؛ قبل از تخصیص سنگین، امیدنامه و رویه پرداخت را بخوانید.

نقش جهان کنار رقبا و مکمل‌ها

در مقایسه FinAI: – بازدهی یک‌ساله و چندساله و از ابتدا – نوسان و حداکثر افت – رتبه سازمان بورس – AUM – شکاف صدور/ابطال

در برابر اکسیر فارابی و سهام بزرگ پارس

اکسیر سهامی تحت فارابی است؛ پارس اغلب روی سهام بزرگ تمرکز دارد. نقش جهان را با معیار بازدهی تعدیل‌شده با ریسک و ثبات مدیریت کارآمد بسنجید، نه فقط با نام آشناتر.

در برابر اهرمی‌ها

جهش و موج ضریب زیان/سود را بالا می‌برند. اگر تحمل افت شدید ندارید یا افق‌تان «بخر و چند سال نگه‌دار» است، نقش جهان معمولاً سازگارتر است.

در پرتفوی متوازن

الگوی رایج: بخش درآمد ثابت برای بافر، بخش نقش جهان برای رشد سهام، و در صورت نیاز لایه طلا مثل عیار یا نور امین برای حساسیت ارزی. نسبت‌ها را با سن، جریان درآمد و تحمل افت تنظیم کنید — نسخه واحدی برای همه نیست.

چگونه واحد بگیریم و بفروشیم؟

1. کد بورسی
2. سجام
3. مراجعه به کارگزاری یا jahanfund.com
4. جستجوی نقش جهان / صندوق کارآمد
5. درخواست صدور و پرداخت
6. برای خروج: درخواست ابطال و انتظار واریز طبق مقررات

صدور معمولاً ظرف یک تا چند روز کاری انجام می‌شود. عجله برای «امروز بخرم چون فردا دیر است» با ساختار صدور و ابطال کمتر سازگار است تا با تابلو ETF.

نکات انضباطی

– NAV روز را در FinAI ببینید – شکاف صدور/ابطال را در بازده حساب کنید – افق کوتاه‌تر از یک سال را با سهام قاطی نکنید مگر بخش کوچکی از ثروت باشد – بازدهی گذشته آینده را نمی‌خرد – تمام سرمایه را در یک صندوق سهامی نگذارید

ریسک‌های واقعی صندوق سهامی فعال

– ریسک بازار: افت شاخص معمولاً NAV را پایین می‌آورد – ریسک انتخاب: ممکن است یک دوره از شاخص یا از پارس عقب بمانید – ریسک نقدشوندگی عملیاتی: ابطال فوری مثل فروش سهام روی تابلو نیست – ریسک تورم واقعی: اگر سهام رشد نکند، قدرت خرید فرسایش می‌یابد – ریسک تمرکز رفتاری: فروش هیجانی در کف، زیان را قطعی می‌کند برای کاهش آسیب، نقش جهان را با درآمد ثابت ترکیب کنید و قبل از بحران، سقف افت قابل تحمل را برای خود بنویسید.

چه زمانی نقش جهان انتخاب بدی است؟

افق زیر یک سال، نیاز به پول ماهانه قطعی، یا ناتوانی در دیدن افت ۲۰–۳۰٪ بدون خروج اضطراری. در این حالت به هدیه یا یاقوت نزدیک‌تر شوید.

افق چندساله و روان‌شناسی ماندن در صندوق سهامی

بزرگ‌ترین دشمن بازدهی نقش جهان معمولاً خود بازار نیست؛ خروج هیجانی سرمایه‌گذار در اصلاح است. صندوق سهامی فعال برای کسی کار می‌کند که از قبل پذیرفته NAV می‌تواند ماه‌ها منفی باشد و باز هم تزریق منظم یا حداقل عدم فروش اضطراری داشته باشد. اگر هر افت ۱۰٪ شما را به ابطال کامل می‌کشاند، مشکل از امیدنامه کارآمد نیست — از ناهماهنگی افق و ابزار است. پیشنهاد عملی: – سقف درصد سهام از کل ثروت را بنویسید و به آن پایبند بمانید – تقویم بازبینی فصلی بگذارید، نه واکنش به هر سرخط بورسی – منبع اضطراری جدا از واحدهای نقش جهان نگه دارید تا مجبور به ابطال در کف نشوید – بازدهی را با شاخص و با رقبا در FinAI مقایسه کنید، اما افق مقایسه را کوتاه‌تر از یک سال نکنید مگر برای تشخیص انحراف شدید مدیریت

خواندن ترکیب دوره‌ای بدون وسواس روزانه

گزارش ترکیب دارایی در کدال نشان می‌دهد وزن صنایع و نمادهای بزرگ چگونه جابه‌جا شده است. هدف از خواندن گزارش این نیست که شما مدیر دوم صندوق شوید؛ این است که بفهمید آیا سبک مدیریت با انتظار شما (مثلاً تنوع در برابر تمرکز روی چند سهم بزرگ) هم‌خوان است. اگر صندوق ناگهان بیش از حد روی یک صنعت پرریسک متمرکز شد و شما تحمل آن را ندارید، کاهش وزن منطقی‌تر از شکایت بعد از افت است.

نقش جهان برای سرمایه‌گذار حقوقی و حقیقی

حقیقی معمولاً با مبالغ خردتر و احساسات قوی‌تر وارد می‌شود؛ حقوقی ممکن است محدودیت اساسنامه‌ای و افق صورت‌های مالی داشته باشد. برای هر دو، شفافیت NAV روزانه و سابقه از ۱۳۹۰ نقطه قوت است. حقوقی‌ها باید فرآیند داخلی تصویب صدور/ابطال را با مهلت عملیاتی صندوق هم‌تراز کنند تا «تصمیم دیرهنگام + صف ابطال» هم‌زمان نشود.

نقش جهان در چرخه عمر مالی فرد

در سال‌های انباشت ثروت (درآمد بالا، افق بلند)، وزن بالاتر صندوق سهامی مثل نقش جهان معمولاً منطقی‌تر است. نزدیک بازنشستگی یا خرید بزرگ قطعی، باید وزن را به‌تدریج به درآمد ثابت و در صورت نیاز طلا منتقل کنید — نه با فروش یک‌باره در ترس اصلاح. این انتقال تدریجی را می‌توانید با پایش بازدهی و AUM در صفحه FinAI و مقایسه با اکسیر زمان‌بندی کنید تا تصمیم‌تان داده‌محور بماند نه شایعه‌محور. همچنین به خاطر بسپارید که نقش جهان ابزار پوشش ارزی یا جایگزین طلا نیست؛ اگر نگران جهش ارز هستید، لایه جداگانه‌ای مثل عیار یا نور امین تعریف کنید و از درهم‌آمیختن اهداف سهامی و کالایی در یک تصمیم واحد بپرهیزید. شفاف‌ماندن هدف هر لایه، کیفیت ماندن در نقش جهان را بالا می‌برد.

سوالات متداول درباره نقش جهان و کارآمد

شماره ثبت چیست؟

۱۰۷۸۷ نزد سازمان بورس؛ در FinAI، jahanfund.com و کدال قابل مشاهده است.

از چه سالی فعال است؟

از ۱۳۹۰ — بیش از یک دهه و نیم سابقه سهامی.

از کارگزاری می‌توان خرید؟

بله؛ پس از کد بورسی و سجام، درخواست صدور ثبت کنید. جزئیات در jahanfund.com.

ETF است؟

خیر؛ صدور و ابطال است.

با صندوق اهرمی چه فرقی دارد؟

اهرم ندارد؛ نوسان و بازده بالقوه معمولاً متعادل‌تر است.

چطور با اکسیر مقایسه کنم؟

در FinAI بازدهی چندساله، افت و رتبه را کنار هم ببینید و به یک ماه اخیر اکتفا نکنید.

یادداشت پایانی نقش جهان

نقش جهان را با معیار سهامی بسنجید نه با انتظار درآمد ثابت. قبل از افزایش وزن، بازدهی چنددوره‌ای را کنار دو هم‌دسته بگذارید و تحمل افت سرمایه را صریح بنویسید. محتوای صفحه اطلاع‌رسانی است و توصیه خرید نیست.